ג'ייקוב (רוברט פטינסון) הוא סטודנט לווטרינריה, שנאלץ להפסיק את לימודיו בעקבות טרגדיה משפחתית. הוא עוזב את העיר ומצטרף לקרקס.
מרלנה היפהפיה (ריס וויתרספון) היא האטרקציה המרכזית בקרקס, ואישתו של המנהל (כריסטופר וולץ).
ג'ייקוב ומרלנה מגיעים מרקעים שונים לגמרי וכנגד כל הסיכויים מתאהבים זה בזו. סיפור הסרט מתרחש על רקע עולם מרתק וצבעוני של 1930 ותקופת השפל הכלכלי של ארצות הברית.
